10. Above-Average Return

9. Low Tracking Error에서 언급한 낮은 추적 오차와 더불어 전체 시장 인덱스 펀드들은 대부분의 매매가 잦은 투자자들을 능가하는 수익률을 보여 왔다. 학술 연구들도 인덱스 펀드가 적극적으로 관리되는 액티브 펀드를 지속적으로 앞선다는 사실을 뒷받침한다. 예를 들어 SPIVA(S&P Indices Versus Active) 점수표는 여러 기간에 걸쳐 높은 비율의 액티브 펀드 매니저들이 자신의 벤치마크를 밑돌았음을 보여준다.

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아울러 윌리엄 샤프는 비용을 뺀 후의 수익률에서는 적극적으로 운용되는 액티브 펀드보다 인덱스 펀드가 우위를 점한다고 강조합니다. 투자자는 높은 관리 비용과 빈번한 트레이딩에 시달리는 적극적인 운용 대신, 단순하고 비용 효율적인 세 가지 펀드로 구성된 포트폴리오를 채택할 수 있습니다. 이런 접근법은 투자 전략을 단순화하면서도 장기적으로 더 나은 수익을 추구할 수 있게 도와줍니다.

요약하면, 낮은 추적 오차와 비용 효율성으로 무장한 보글헤드 3펀드 포트폴리오는 투자자에게 단순하고 안정적인 투자 경험을 제공하며, 대다수의 투자자들이 평균 이상의 수익을 얻을 확률을 높여줍니다. 이러한 장점들을 통해 투자자는 복잡한 금융 상품이나 시장 타이밍을 시도할 필요 없이, 꾸준한 시장 수익에 근접하는 성과를 기대할 수 있습니다.

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